劉柯:游資宣泄后要勇于建倉科技股

時間:2019年09月28日 08:08:44 中財網
  現在距離國慶大假只有下周一一個交易日了,研判一下目前的市道及未來的機會非常有必要,因為最近幾天漲幅過大的科技股殺跌兇猛,讓人心驚膽戰。科技股行情是不是到頭了?節后還有沒有機會?

  其實仔細分析最近的大跌股,一個比較鮮明的特點,就是短期漲幅過大,確實需要調整。特別是炒作這些題材股概念股的主要還是活躍游資,它們節前避險情緒較高,兌現獲利籌碼欲望強烈。比如連收幾根大陰線的金溢科技,如果只看最近幾天,跌幅確實很厲害,但它今年最高漲了整整4.8倍,從年初的15.8元最高漲到73.39元,短線堆積了相當多的獲利籌碼。類似的還有稀土領頭羊金力永磁,今年漲幅超過3倍的兆易創新,大牛股新希望等等,都是前期經歷了一波比較凌厲的上漲,現在也難逃短期大跌的命運。目前能一直在高位運行的,只有以貴州茅臺為首的高端白酒股了。

  跌了是事實,無可回避。但這些漲幅過大的科技股出現調整,會不會引起市場恐慌?節前的下跌是不是機會?節后會不會再起一波行情?從最近幾年A股國慶節前后行情表現對比可以看出,一般來說節前一周出現下跌的,節后一周全部都是上漲,只有2018年國慶節前略微上漲,結果節后一周大跌7.6%,這也是從2009年到2018年唯一一次國慶節后的下跌。當然歷史不會簡單地重復,但還是有一定的參考意義,就是節前一周避險資金退出后,節后大多會選擇再度買入。實際上到周五這種恐慌情緒已經得到緩解,周初大跌的科技股又開始全面反擊,位列漲停板的幾乎都是科技股,包括虛擬現實、高清視頻、華為概念等都紛紛絕地反擊。

  每年四季度A股都有很多機會,今年也不會例外,因為從年初到現在不僅大盤指數沒怎么漲,個股的活躍度也談不上有多高,賺錢效應不是很明顯。目前只剩下四季度的交易了,如果再沒有“吃飯行情”,今年就算白過了,而四季度一般都是一個比較好的“吃飯行情”的時點。從主力介入程度、市場接受情況來看,未來最大的機會還在科技股,不要看現在部分科技股跌得厲害,那是因為它前期漲得厲害,為什么會漲?既然市場主力介入的程度較深,那它們應該是比較認可目前的科技股行情的,它會在國慶大假前全部抽身而出?應該不會!再說現在舉國上下都在談科技、談創新,這是資本市場可持續挖掘的熱點,現在僅僅是小部分科技股大漲,大部分還在觀望,其中不乏一些好公司。因此,我們現在應該將目光瞄準前期漲幅不大、自主可控題材突出、業績增長明顯、基本面在發生變化的科技企業,后市可能會脫穎而出。

  科技股的此次調整,讓我們有更多的機會從細分行業里去選擇好的投資標的。比如5G,大規模商用在明年,終端的大規模放量應該也在明年,而萬物互聯更是未來幾年確定性很大的事件,由此帶來的電子信息設備制造景氣度回升,應該還有很多機會。當然,我們可以回避一些前期漲幅過大的品種,而選擇實質性受益但現在又不怎么顯山露水的企業,小火慢烹,立足中長線布局。從市場角度看,現在從漲幅大的品種里退出的資金,只要它不全部撤離股市,還是會去挖掘低位沒怎么漲的相同性質公司,實現投資品種的滾動操作。

  所以,我們現在要分析什么細分科技行業是未來需求放量的領域,然后再在里面尋找潛力企業。比如5G智能終端放量,那什么零部件的需求會最高?現在蘋果華為小米拼的是什么?是5G制式、攝像和屏幕,這些都可能比以前4G時代出現從量到質的變化,相關的射頻器件、CMOS傳感器攝像頭、OLED柔性屏等,都可能出現需求端的放量,射頻有武漢凡谷這樣漲幅大的,同樣還有沒漲的,CMOS有韋爾股份這樣的高價股,同樣也有奧普光電這樣的中低價股;再比如電子信息設備制造的自主可控進口替代,這是實實在在的安全需求,是未來數年我們需要突破的,這里面芯片要突破、光刻機要突破、原材料要突破,這些都是未來資本市場的大機會。在這些領域里尋找潛力公司長線價值投資,用時間換空間當為明智之舉。

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